格力电器
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段总，是不是格力电器吧？
段总太幽默了。。。。。。。
。他们现在开始搞小家电了，所以不能叫格力电器了吧。。
叫什么都无所谓，我们知道我们在这里要谈的是什么就行了。
格力空调、格力集团、格力小家电根上有许多问题，格力空调优于其它格力啥
叫什么很重要哦，因为做格力小家电那帮人很可能是你想象不到的
不是格力空调的人，董姐今年还说过格力只做空调，不做小家电，原话好象是：“我们与生产小家电产品的企业同属于格力集团，它们也贴‘格力’商标，但与我们没有关联。”格力小家电在顺德做过，原班人马后来又去搞TCL小家电了，现在的格力小家电在中山。
但报表上看到小家电的销售收入，有几个亿。
你看的是08年的报表吧，好象是5个亿。格力空调与格力集团对小家电的态度应该是不一样的，从当年原美的小家电事业部的总经理张勇涛团队出走格力小家电可以看出，这个问题应该现在都未彻底解决。如果小家电出自董姐之手那就不一样了，但这就不是董姐的风格了。还是支持格力专注于空调，空调是个长线产品，至少目前还没看到强有力的替代品
我看的是软件上面的09年的经营分析的数据，应该不会错的。
是的哦，希望看到格力专注于空调。
迈克尔波特的三大战略：品牌优势战略、总成本领先战略、专一化战略。
专一化，可以提升“战斗力”。
以董姐那么强势的作风都没解决掉，应该就不是历史遗留问题那么简单了
知不知道事实是怎么回事？
你大哥现在感觉格力的质量有问题了吗？返修率很高了吗？
晕，我还以为现在返修率高了呢，那可有点麻烦。
听说格力空调取消售后服务了 不知是不是真的
这怎么可能？质量没那么好吧？格力的意思是我们对产品质量有信心，最好的售后服务是没有售后服务，企业不错，文化价值观都很实在，不容许受贿啊什么的，我看好格力，唯一看的就是他的文化能不能带给下一届管理层。
http://news.163.com/09/0316/18/54I15R2L000120GU.html
格力敢承诺“一年包换全额补偿”靠的是强有力的产品品质支撑。首先我们对自已的产品有足够的信心。你想，我们格力在全国一年卖2000万台空调，如果我们的故障是1%，那将是20万台，一台按5000元，就得10亿元，我敢承诺退机补偿吗？所以，别说1%故障率，就是2%、3%故障率也没人敢跟。他们心里明白，不能跟，也跟不上！
看完了您发的链接，我觉的可以用一句话总结:一切为了消费者。
格力的同行痛苦。。。
如果一定要说核心竞争力，这就是
董看起来还是挺年轻的，精力充沛。格力国际化的大业刚起航，没有理由她会下的太早。
好空调，格力造，这句广告诉词是真的。买电器时注意企业哪个产品才是他的专长，比如说格力是空调，格兰仕是小电器，美的是风扇和微波炉，前几年我家买电器时全是TCL的，连空调也是，搞好得维修烦得要命。（不过这些家电全是我老公自己订的。当时我在我地工作。）
现有的格力空调在中国的销售还是不错的，记得去年在CCTV-1上看到，胡总书记还亲自夸奖了格力电器的空调做得不错，在中国的企业里，还很少有一位国家最高领导人称赞一家公司，从品质来说，还是不错的。
名气大的公司未必就真是好公司（不是针对海尔说的）。
格力的历史数据（往前推十年）：平均每年的净资产收益率超过20%，且没有一年低于15%，且每年的净利润都是正增长。这算巴老所说的好公司。但格力的名气在普通消费者眼里不如海尔、美的。不过我觉得这正是投资者的机会。
价格我没评估过，我大致感觉目前20元以下还不算贵吧，个人觉得应属不会亏钱的那个价。
不要看股价
要看分红，配股，算总帐。
2001年总股本6.6亿，市值是92.4~148.5亿
2010年总股本13亿，现价19.5，市值253.5亿。
单纯的看股价，低点买的翻了接近3倍，高点买的翻了接近1倍。
分红：2001~2010历年总分红每股1.85元，没考虑送股后的增幅，股权增幅一倍，可以看作后期的分红增幅接近一倍哦。
总的来说，好点的企业买贵了持有时间长也不会亏钱。
总比杀进杀出最后算帐亏钱的好多了。
当然10年翻不到3倍，有点惨了。
但是赚慢钱是很多投资者无法做到的。
中国还没有这样的企业，连海尔都不行。 希望以后能有。
在中国赚钱的真谛就是：脑白金，脑黄金+后来的巨人，征途。
朋友人不是物品，人是万物之灵！不是资源，可能在美国把人当成资源。
呵呵好有您的道理，尊重您的观点。
售后做得失败的电器企业，我是不敢买的
您的想法一天变三次。。厉害
我一直喜欢格力股票,公司现金高,团队也不错,应该说是好公司,好团队,好价格是要等,
家里空调装了十年,还没有什么事,好好的,周边有几个朋友是格力专卖店,服务好,质量稳定.
中午开车时,看到大厦的外墙上,一个一个风机,在思维这个问题: 要是把室外排风机变小,就薄,对外墙 更美观些,承重也轻此,
再把空调主机体积更小一点,对室内就占空间小一些.现在人的房子本来就不太大,一个空调就占不少位置.
热浪逼人！中国南方高温持续，粤北、珠三角等地85个县市昨录得超过35℃的高温，深圳更发生热死人事件，广州市儿童医院急诊病患较平时激增三成；重庆、福建等地气温超过39℃，局部地区出现40℃的高温；北京城区多地最高温也超过40℃，当局首发高温黄色预警。此外，中央气象台发布了高温黄色预警，指未来两天，长江以南部分地区气温将飙破40℃。 什么空调都好卖了.就没有好空调的优势了.未来5-10年中国普及空调后再看格力吧.
这个行业看企业利润率，好的企业利润率会高于其他企业，原因是不怎么坏，因此维修成本低，再就是因为核心的部件自己能生产，因此利润高，家电行业未来的5年还会有一次爆发，正因为它的利润极低，才导致没人愿意做这行，但反过来也就形成垄断了。反过来思考一下。
大家有了解烟台万华的吗？能帮着分析一下
我就从最初了解烟台万华说起。
1、从但斌博客了解烟台万华的。
2、这个企业很有竞争力，有自己的技术。
3、这几年它的毛利率有下降的趋势，09年稍微升高。
4、刚投产30万吨。
5、刚建好一个原材料供应厂，竞争对手早就有了。这个可以提高毛利率。
6、日本建筑应用MDI是70%，中国是3%左右。（记不清楚了，差距挺大）
未来大有可为。
劣势：现在全球基本供求平衡，现在下游主要家电、汽车用，保温材料用量很少（未来可能增加），未来靠经济增长来拉动，新产品开发。
谢谢LIULOG80兄， 我发现他们的利润在下降。对管理层不是很清楚
格力空调的护城河经过这些年挖的很宽。反正现在在中国空调行业是老大的位置没有人可以撼动。再加上中国的人力成本相对而言比较低。
上次看了董明珠在波士堂的一个节目。觉得她在对企业的理解和马云，段总是一直的，因为一个嘉宾让她在消费者，员工，社会责任，股东利益排个序。她同样是把股东利益放在最后一个说.另外，她还说，她只对投资者负责，不对投机者负责.
最近，我把朱江洪、董明珠的视频（能找到的）全部看了一遍，包括电视剧《棋行天下》，认为朱江洪是为懂行的懦商，董明珠是位率性、正直和以格力为生命的人，两人是很好的搭档，朱江洪现在是格力电器的董事长，同时，也是格力电器母公司格力集团的董事长，应该会有一段稳定的时间。只是股份不贵也不算便宜。一直没办法下手。
当然美的也很好，我只能说它这么干只能使自己在空调业务上，追不上格力了。
刚刚看了董明珠的 自断后路 的采访，感觉蛮不错的。这么多年，她们也是这么过来的，专注于自己的长处、坚守自己的原则、复制并发展自己的成功经验。以我做家电的经验来说，经销商对格力是好评如潮。
已经实施了。
保护格力这个品牌。
格力！！
前几天刚在第一财经看了董明珠的采访，感觉是玩命、事必亲躬的人，居然连高尔夫球场都没有去过，据自己说是没有时间，不知道这个是好还是不好。
就家电来说，个人长期看好美的，尤其是美的拓展的家电新业务，成功率很高，形成了一套有效的推广策略，包括产品策略、市场策略等。
目前2家市值都是340亿，P/E都是14，让我们一起来看3年后的市值表现吧，应该是家电相关多元化VS家电相对专一化和不同企业文化的竞争吧。
格力集团不是还搞了个格力地产么？ 在中国，有时候公司业绩好也不一定股价表现就好，大股东和上市公司间可能存在乱七八糟的关系。比方说，杉杉股份，我记得08年居然发现该公司在没有召开股东大会讨论的情况下，出个公告就把一个新能源的优质资产低价转给了大股东。我估计可能到了牛市，为了出利好，又把该资产转给上市公司。
我觉得在A股做投资，还是要结合公司的扩张潜力和市场情况。
关于格力空调：
曾经对空调有过一点研究，但不是业内人士，只能看看大概情况。
玩空调的人其实对格力都是不感冒的，因为该厂并没有造出什么性能出色的产品。而市场上的合资品牌如大金，三菱电机，三菱重工，三洋都有某些型号的产品相当出色。国内品牌，如长虹和海信多年前也曾经生产出过极少数性能出色的产品，但由于产品定位售价等原因，并没有取得成功。 格力的成功靠的是广告和非常看重售后服务这两招，现在的市场占有率是相当高了。格力的产品本身并不出色，只能说中规中矩，和其他某些国产品牌相比有可能质量控制好一点。但我相信，不会比其他主要竞争对手（如美的）品质高。 其实不只是空调，国产品牌的各种电器，现状都是这样，格力并没有能力出类拔萃，销售和品牌营销确实做得不错。但和合资品牌相比没有优势，相同品质的东西价格并不便宜。 空调，尤其是定频空调，本身没有太多技术含量的，所以广告中的啥“核心技术”，“科技壁垒”就是忽悠了。 变频空调，国内厂家的产品还是不行，小日本还是领先不少。
格力的广告是“世界名牌”，其实是胡说，格力的产品哪能拿到国际市场上上去竞争？海尔这么说还稍微靠谱点，毕竟曾打入了美国小型冰柜市场。
周围的人也都选择了格力。
难道群众的选择都是忽悠？
至少从我自身体验看来，格力空调在个别指标上不是出类拔萃，但是综合起来，是最好的。
你的说法有点以偏盖全了。
空调的变频技术主要在以下几点。
1、温差的大幅变化压缩机是否还能适应，举一个极端的例子，如果一个地区早晚的温差是40度，晚上零下20度，中午零上20度，那么整天开着空调，他的压缩机是否能够在如此环境下安稳的工作。
2、极度的冷和热能否适应，如果空调在零上45度，那么这个空调是否还能工作，零下30度是否还能制热。
3、节能，同样的环境下哪个节能更好。
4、单位时间和空间内制冷速度，20分钟内，不同的空调能降低的温度差多少。
你所说的大金，三菱等在某型方面是有强项的，比方说三菱和大金在第一项和第四项都很出色。格力在第二项已经达到世界非常领先的水平，在非洲等国家大金等品牌就没办法适应当地的气候，在第一和第四项也在接近国际先进水平，而且大金和格力已经成立了合资公司（格力控股）重点就是研究压缩机的一些核心技术。
你所看到的大家差不多，是因为大多数时间，都没有那么恶劣的气候变化，并且节能这些指标短期内看不到等等，其实美的跟格力的差距还是有的，反倒是海尔空调的第四项指标，在国际都是最领先的，这主要是他冰柜制冷技术，也就是他的绝对制冷比现在国际上很多企业都好，假设他能到零下40度，其他的企业只能到零下38度。
第二点对于普通消费者是不需要考虑的，在这方面做文章意义不大。
早说过，我不是专家，只是了解一些空调的好坏标准和用户评论。如果要详细了解空调，请大家移步至家电论坛，上面有几个空调方面的专家，如Apollon，可以给出专业的回答。Apollon也写了个著名的合格空调选择单。
我只是想说明格力的技术并不像广告说的那么出色，和国际知名空调设备厂相比，是有一定差距的。
如果第二点不重要，那海尔的冰柜技术无非是比别人制冷低一些，哪也不重要了。呵呵，工业产品只要有一点突破就会有一个大市场，如果今年夏天最高温度超过45度，很多空调无法运转了，格力还在转，那是否重要。
什么是知名，什么是不知名，在我看来格力跟大金，三菱只能是互有优缺点，而现在看来大金和三菱的优点格力还在努力达到，而格力有的优点，三菱和大金反倒差距越来越大，那么哪个是知名品牌设备厂呢？
这个群众的选择和我的观点没有联系。
我只是在我的知识范围内，对格力空调的技术和国际地位做了下分析。
群众的选择，只和格力空调在国内的销售情况有关。
国内的品牌，空调变频技术相对成熟的是海信。
什么话？！说几个“胡说八道”的角度：
1.女CEO的公司一般容易出现好公司，因为在所有公司里，女CEO所占的比例总是相当的少，她们之所以能够站在这个位置，是有相当道理的，如果女CEO掌持的公司比例更少，那是不可想象的，因此女CEO把持的公司一般会继续良好的经营下去。呵呵。
2.能够为社会带来社会效益的企业往往是好企业，也许这是悖论——企业的第一目的不是社会责任而是盈利。 从这个观点来说，能够为社会解决问题的企业，比如能够解决就业问题的企业，往往意味着发展，难道不是吗？无论是自身用人数量越来越多，还是业务本身为社会解决就业问题，反过来，我们总是看到要不断裁员的公司，往往都面临着这样那样的困境。
3.能够在相当长的时间里蚕食某一“高大全”公司的利益的公司往往容易成为成长公司，比如微软、英特尔、戴尔。。。的成功都是以蚕食IBM为对应的，比如超市行业的出现和发展就以是蚕食传统商业百货模式为代价，因为在它的模式中，商品和消费者之间的距离更近更直接。
确实，女人退休早。
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我指的是 女同志 按正常退休年龄确实比男人早一点，好象是这么规定的啊，不知道是否适用于高管，不知道哪里有没说错？
之前我没找到您回复的那位“冠希大哥”的贴，
所以也就不明白“这正是我担心的地方，不然现在这价就不贵哦”这句话中“这正是我担心的地方”指的是什么，
duanmi_ok 说是“担心董明珠退休后接班人的问题”
所以我觉得，这也确实是个需要考虑的问题，因为通常女同志是比男同志退休早一些，好象劳动法还是条例规定的吧，
真是没明白哪里说错了，有点不敢说话了。
打字有时真容易误解，其实我也是偏爱女CEO执掌的公司的，也许这本身没什么道理，不过总感觉她们有很特别在地方才能做得那么好。
您对格力挺有研究的。
格力的技术，好像有点为了开发而开发的意思。消费者其实不管30度启动，45度以上工作。消费者只要觉的能制冷，空间有舒适的温度就行了。目前国内的空调市场有点军阀混战的感觉，格力还是处在泥潭中的。
空调这样的产品往墙上一装，一用就是10年或则10几年。。现在空调质量越来越好，用的时间越来越长，好像不是好事。
农村全都装上了，就差不多空间不大了
感觉现在市场给格力的市值挺合理的，对于投资者（也就是我们拉）没有安全边际，也就是挣不到市场先生的便宜。段先生比我们聪明，段先生有时候能挣到市场先生的钱。
假如现在这个价位买，那得未来的国际化走的如何了。三菱很厉害，但不表示它不能被打败。
其实对百姓家庭，我觉的稳定性很重要的，天天修空调闹心还是能耗高闹心？并且现在空调能耗技术相对差距不大，想听听TOPCP兄的建议?我觉的现在价格可以考虑，
谢谢！ 大家可以分析企业和判断企业的方法，买卖的时一定要独立思考，如果自己没看明白，即使你建议对了，我不一定能赚到钱。
看出段总的境界真的很高，不是你们比的上的。人与人差的是尊重。
请教top兄14-18倍pe属于合理区间的背后依据是什么？还有请教在top兄看来多少倍的pe对应多少倍的净利润增长率或销售增长率属于合理估值？
请教，这16年是否不是根据长期国债年6%收益计算出的结果？
现在还担心格力没有增长点吗现在格力省电有时好像出来了 兄是否还持有格力 现在买可好啊。如果不上这个论坛，我一直不知道格力空调是国内最好的空调，我一直认为海尔是最好的，不过我家用的是好几个牌子的，感觉不同牌子质量差别确实很大。
不过我一直对制造业心存疑虑，有点担心象巴老说的那种行业：为了赚一元钱要投入两元钱
我看格力的报表，当我看到销售收入09对比08年没有增长，都是420亿，但是利润增长了40%。我顿时有点兴奋的感觉。
他们的管理越来越厉害了。。。
晕，那是因为家电下乡。销售额才下降了，如果没有家电下乡，在你看到的销售额基础上加50-60亿。
谢谢您提醒，我确实忽略了这个，看来国家在这个家电下乡的政策让利不少。
除了家电下乡，在国际市场上，格力抛弃代工，做自主品牌也是提高利润率，而这只是刚刚开始。
我相信企业内部的管理工作也开始发挥成效，这些微妙的变化的好趋势。
格力现在的价钱没有太多的安全边际，但是它的未来挺另人向往的。
单价便宜了。
很喜欢topcp对格里的分析，独到也很专业，能否系统的把之前分析过的和现在关于格力的一些想法整理一下让大家品味品味，期待中
原来1500的空调现在只能卖1200。剩下的300块钱政府给补贴，因此下降了
那销售量没有增加吗？要是量更大了，销售额应该更大了
,倒是97年买的一台华宝空调,还在用,居然还没坏,那个"招招领先"的华宝哪儿去啦说实话对价值的分析我真的还不是很熟悉，现在还在学习在，格力电器那是我也算过，但不是用现金流折现估计的，所以都不知道是否对，呵呵，还没入门啊，现在A股跌倒现在我还没有动，因为我还没有发现价值的股票
刚才我也没用现金流折现的方法，只是用净利润和无风险利率的对比做个大概的估算而已。
http://blog.sina.com.cn/s/blog_4c70c9070100jzke.html
个股研究：格力电器（000651）（二）_呆二_新浪博客
摘录：
（有一样东西是无法复制的，那就是格力的偏执，格力的各项优势其实都来自于格力对于空调事业的专注和偏执。)
（格力专卖店模式起初于大卖场的缺失，延续于大卖场的销售策略的疯狂、渗透率的不足和格力傲视群雄的产品，但从趋势而言，单一品牌、产品的专卖店是很难和大卖场匹敌的，个人认为随着大卖场集中度提高下销售策略的改变导致对供应商态度的改善，大卖场对二、三线城市渗透的加快，格力专卖店的处境要越来越难，格力抢苏宁的类金融慢慢要退出去，我考虑专卖店是否可以向家用、商用中央空调服务商转型，这个需要专业的设计和施工能力，商用还需要资质，这一块即是格力进攻方向又是大卖场无法涉及的领域）（中央空调、冷链，相关多元化，成功率都是蛮高的，随着家用空调集中度的提高，竞争性减弱，格力就能腾出手来做相关多元化。）
水晶苍蝇拍：格力以前关注过，也赚过一些钱，比较认同呆二兄的分析。后来从我的重点关注目标中大大的向后推，是基于几个方面的原因：
第一，从行业定性的角度，空调市场就是个双寡头市场。格力美的相加65%的份额已经非常高，而这个市场并非属于高度差异化市场，规模还是主要的竞争手段（当然不是唯一，但是空调生产企业的盈亏平衡点的产量门槛过去几年都在飞速提高则是不争的事实），所以格力继续大幅提高市场占有率的抢地盘阶段已经过去了。
那么就将进入市场增量为主的增长态势（当然出口份额还有较高的提升余地），这种态势总体上会加大企业与宏观经济的联系度，其业绩波动性在未来将高于过去的5年是大概率事件。
第二，从个体定性来看，其高达29%的ROE已经达到一个家电生产商的极限了。其中贡献很大的类金融杠杆因素，我也认为其持续性有待商榷。从企业的生意性质来看，竞争高度激烈，竞争对手也非常强大，格力独占鳌头我想第一是家电企业中唯一的专注，近乎偏执狂的专注；第二是董，朱为首的决策领导者的英明，魄力和执行力。
毛估估的估一下值：假设未来十年利润年均增长为10%，也以10%作为贴现率（应该够安全吧），09年净利润是29亿，则未来十年利润贴现290亿，净资产约为100亿，可给企业估值为390亿。股份数为18.78亿股，则每股值20.76。需要多少安全边际，各位投资人可根据自己的情况决定。就目前价位来说风险并不高。我喜欢这种较为专注的企业，这有利于我们假设的确定性的提高。对美的这种多元化的公司，对其未来的估值难度会更大一些
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再思考一下，我想，把未来10年利润贴现（假设这就是自由现金流的话，这里不想展开），所得的值没有理由加上当前的净资产，这在逻辑上是说不通的，既然以收益来估，而不是以资产来估，就不可以重复计算，不过如果假设10年以后的永续成长期可以产生相当于贴现到当前净资产水平的利润，那么这样计算也是可以的。 结果上，可以这么来说，但是逻辑上或许是需要澄清一下的。只是个人观点。
你的说法是对的，我说的比较简单
只是个人看法，见笑了，有时方法很多，不能搞乱了，在思索中。
其实 除权前18元的格力电器与 22元的五粮液 都不算贵。
上市公司的利润被集团公司抢走不少
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看到的永远是过去。
噢
在电视上见过对董明珠的采访，我不太喜欢这个人，太强势了。
董明珠很少公开谈到接班人的问题，只说过公司有很多自己培养的年轻人很优秀，如果她打算5年后退休，现在应该还在考察阶段吧。
记得段总以前提到一个逻辑，好的企业文化——好的董事会——好的接班人，以她对格力的感情，相信她退休后很长一段时间还是会以某种方式（比如做董事长）做巴菲特所说的“企业文化看护者”，退休后短时间企业文化就出问题的可能性应该不大。
。是不是段总有过小霸王的经历，才会如此感叹！
董明珠是第四级经理人
段总应该是第五级了
刚刚看了从《优秀到卓越》
拿出来现学现卖
第5级经理人
将个人的谦逊品质和职业化的坚定意志相结合，建立持续的卓越业绩。
第四级 坚强有力的领导者
全身心投入、执著追求清晰可见、催人奋发的远景，向更高业绩标准努力。
个人感觉还是第四级比较符合董
，麻烦一下你，给个回复
董明珠和朱江洪每个人都有1460万股的股票，现在都接近3亿人民币了，激励这一块还是可以，就是下一个接班人不知道还能不能给这么多股票，这些股票也是这几年不算拆股拆出来的，原来就100多万股。
朱江洪当年本来就要被迫退休了，但刚好遇到股改，
股改谈判的时候，基金经理的第一个条件是朱江洪留任，
所以朱江洪说因为基金经理他才能继续做下来。
接受中国经营者采访的时候他自己说的，大意是这样。
如果他当年退休，格力现在是什么样子也难说。想想春兰、华宝、科龙、健立宝等等。
段总对国有集体等体制应该有深刻的理解啊
能做到像你这样，知道错了马上就改，一切从头来过的很少很少。
。不是一般人所为。
我觉得格力可能会有一个很大的麻烦，就同行会”整“格力。董姐在很多场合说同行使用下三烂的招数。对政府的起诉，不是一件好事。我觉的董应该收敛点，学学任正非。
任总非常懂得不当出头鸟的道，可暗地里当，但不可明着不当。
格力电器价值投资分析：
1、格力2005年5.5亿、2006年6.9亿（增长25%）、2007年12.6亿（73%）、2008年19.6亿（55%）、2009年29.1亿（48%），
空调前影很好，未来保持20%概率很大。
2、如果按2009年29亿元，未来10年按20%增长（利润再投入）10年后净收入179亿。按5%折算成现在109亿利润，大约市值应该是2180亿，现在市值580亿。
SWOT分析：
优势：世界品牌，核心技术，空调中口碑最好，良好信誉形成很好护城河。销售管理比较优秀，经销商在格力参股。
劣势：研发费很高，2009年20多亿，要想提高竟争力必须加大研发投入。公司管理层接班人的管理能力。
机会：家用空调未来市场前影很好，中央空调将成为公司的增长点（不很了解）。
威胁：空调竟争激烈，LG、美的、海尔、三菱、志高等厂家可以用降价、促销等方式。
根据Topcp兄提议,格力年利润增长15%,以6%折现计算未来十年得出价值:493.615亿; 以8%折现得出451.195.
现在的价格看似还有20-30%的成长空间哈,为什么您还要考虑其它公司呢?
还有哪些公司，你可以说一下
段老师，像万科、格力这些企业如果估值加上未来增长性很难，不确定性太多。这个增长率应该怎样确定？我这样估值可行吗？
刚刚看了国泰君安对格力的分析，说DCF估值是34.07元，涉及的参数相当的多，包括无风险收益率、市场风险溢价、BATE、股权成本、所得税率、税前债务成本、税后债务成本、加权平均资本收益率、永续成长率等因素。简直复杂得很，有懂的师傅么？帮忙说说？网址是：http://222.35.137.55/gree_tzzgx/tzzgx_gppl.jsp国泰君安的分析
7月15日，朱江洪和董明珠说的话。
朱江洪表示，“我从来都认为国有企业最大的优势领域在于垄断领域，在竞争性领域国有企业可以说有先天劣势，之前珠海有10多家国有企业集团，现在只剩下格力一家，这只能说明格力在体制有缺陷的情况下，通过其他方面的优势来弥补了弱点。”
朱江洪表示，“以前最多时格力电器的国有控股比例在58%，政府可以直接干涉到企业的人事任命和日常经营，但是经过格力集团多次减持目前国有股比例已经大幅下降至不足20%，这样分散的股权面前，政府不具备单独控制公司运营的能力了。”
据说国外的机构持股，竞争性行业中是不选国企的。他们认为国企缺乏全球性的竞争力，不知道这种说法对吗？